近期，北京市、上海市、广州市、深圳市的住房公积金管理机构陆续发布消息，遵照中国人民银行的统一安排，从5月8日开始，个人住房公积金贷款的利率将下调0.25个百分点。与此同时，郑州市、安阳市、无锡市、宁波市等地的住房公积金管理机构也相继宣布，个人住房公积金贷款利率也将进行下调。

《证券日报》记者得到消息，自5月8日起，北京、上海、广州、深圳等城市的众多银行开始实施新的个人住房公积金贷款利率政策。据此，5年以上的首次个人住房公积金贷款利率下调至2.6%，这一利率处于历史最低水平；而二套个人住房公积金贷款利率则降至3.075%。另外，自今日起，新发放的个人住房公积金贷款将依照新的利率标准执行；而现有住房公积金贷款的利率调整，则将在2026年1月1日统一实施。

多家银行已执行新政

5月7日，我国央行发布了《中国人民银行关于降低个人住房公积金贷款利率的通告》（简称《通告》）。中国央行宣布，自2025年5月8日起执行新的个人住房公积金贷款利率政策，其中5年及以下（含5年）的首套贷款利率将降至2.1%，5年以上首套贷款利率则调整为2.6%；对于5年及以下（含5年）和5年以上的第二套贷款，利率分别设定为不小于2.525%和不小于3.075%。

《通知》发布后，北京、上海、广州、深圳等一线城市迅速响应。北京住房公积金管理中心于5月8日发布了一则公告，指出依据《通知》的规定，自2025年5月8日（包括当日）起，新发放的贷款中，五年及以下（包括五年）的首套个人住房公积金贷款利率设定为2.1%，五年以上的首套个人住房公积金贷款利率为2.6%；而对于五年及以下（包括五年）和五年以上的第二套个人住房公积金贷款，利率则分别定为2.525%和3.075%。对于在2025年5月8日之前（不含该日）发放的，贷款期限为一年（含一年）之内的个人住房公积金贷款，将继续按照原有利率执行，利息计算不分段；而对于贷款期限超过一年的个人住房公积金贷款，其利率在当年内保持不变，并从2026年1月1日（含当日）开始，依照新的利率标准执行。

5月8日，上午时分，《证券日报》记者从北京市海淀区某国有银行个贷部门得到消息，该行已接到相关通知，决定自即日起开始实施北京市最新公布的个人住房公积金贷款利率调整方案。据该行工作人员透露，新政策自今日起正式实施，目前所有新受理的公积金贷款业务都将按照新的利率进行审批。至于现有的公积金贷款，利率的调整将统一安排在2026年1月1日进行。

某股份制银行的个贷部门相关人员向记者透露，该行在5月7日晚接到政策调整的正式通知。通知中规定，从5月8日起，新发放的个人住房贷款将依据新的政策执行。同时，对于那些已经进入业务流程的贷款申请，无论是银行已经受理的，还是购房者已经完成网签备案但贷款尚未发放的情况，都可以按照最新的利率政策进行处理。

上海黄浦区一家大型国有银行的网点员工也对记者透露，该行自5月8日开始正式实施了新的个人住房公积金贷款利率政策，今后新发放的此类贷款将依照新的利率标准来执行。至于之前已经发放的住房公积金贷款，该行已经明确表示，利率的调整工作将从2026年1月1日开始统一进行。

一线城市的政策实施后，全国各地纷纷作出快速反应。据记者整理，到目前为止，郑州、安阳、无锡、宁波、长沙、西安等众多城市已相继发布通告，对个人住房公积金贷款利率进行了明确下调。

有效提振市场主体信心

东方金诚的首席宏观分析师王青在接受《证券日报》记者采访时指出，此次公积金贷款利率的降低主要基于两个重要原因。首先，此举旨在缓解利率“倒挂”现象，为商业贷款的降息创造条件。目前，部分城市的商业贷款利率已经低于公积金贷款利率，形成了所谓的“倒挂”。如果公积金利率保持不变，这种倒挂的压力将会加剧，因此此次下调是为了给商业贷款利率的进一步降低提供空间。其次，这一举措也释放出了稳定房地产市场的明确信号。

业内人士指出，央行近期对个人住房公积金贷款利率进行了0.25个百分点的下调，这标志着自2024年5月以来，公积金利率的定向调整再次启动。经过此次调整，利率已降至前所未有的低点：5年以上首套房贷款利率为2.6%，相较于2019年的基准利率（3.25%）下降了0.65个百分点，创下了公积金制度实施以来的最低记录。

以一例为例，我们取一个100万元、贷款期限为30年的首套个人住房公积金贷款（采用等额本息的还款方式）进行计算：在利率调整之前，按照2.85%的旧利率计算，每月需还款4136元，整个贷款期间累计支付的利息高达48.88万元；而在执行新利率2.6%之后，每月还款金额降至4003元，总利息相应减少至44.12万元。相较之下，利率下降导致每月需偿还的金额降低了133元，而在整个30年的还款周期内，累计的利息支出则减少了4.76万元。

中指研究院预测，利率下降后，居民每年可节省的利息将超过两百亿，这释放的消费能量有望间接推动房地产市场的销售增长，从而减轻房地产企业的资金负担。

王青指出，目前房地产市场所采取的扶持措施，其核心宗旨在于“稳定预期、防范风险”，其首要任务在于促使市场停止下跌并恢复稳定，而非推动房价显著攀升。政策将持续稳步推进，一方面将妥善处理保障交房等民众关切的问题，另一方面将加速建立“租赁与销售并行”的体系，增加保障性住房的供应，巩固房地产发展新模式的坚实基础。考虑到目前房贷利率处于历史低点，且政策持续强化稳定楼市的立场，预计公积金贷款利率还有进一步下降的可能，这将有助于进一步推动市场稳定和回暖。