记者 田国宝

3月16日，深圳市人民政府印发了《深圳市住房公积金管理办法》，除了国家规定的那五类强制缴存单位之外，别的单位、个体经营者以及自由职业者等灵活就业人员，都能够按照规定去缴存、提取以及使用公积金，与此同时，个人缴存比例能够自愿朝着更高的方向提升。

同一天，鄂尔多斯市公布了2026年相关的住房公积金10项具有惠民意义的政策，把公积金使用的范围扩展到了物业费、取暖费、住宅专项维修资金、购房契税以及租房等诸多领域，并且降低了组合贷款首付的比例，还延长了购房提取以及贷款的期限。

今年开始，上海，和成都，及沈阳，与银川，还有厦门，同福州，以及太原，跟郑州，再加西安，连桂林，以及长春这些城市，已经对住房公积金里关联的政策作出调整，部分城市调整的力度显著地超越了市场的预期。

全国主要城市密集开展公积金政策调整，这并非是偶然的，2025年底的时候召开了中央经济工作会议，会议提出“深化住房公积金制度改革”，2026年举行了全国两会，在全国两会上，这一表述被正式写进了政府工作报告，从而为各地政策调整提供了明确的方向。

一位负责人，归属地方公积金中心，向经济观察报表达观点声称：纵使多地已然拓宽贷款额度，并且延展使用范围，然而公积金的制度属性予以判定，在实际运用期间，其依旧面临多重约束状况，以至于难以实现取代商业贷款这种情况，进而成为住房按揭的主流工具。

方向

从各地政策动向看，本轮公积金制度改革主要集中在四个方面。

首先，提高贷款额度与支持力度。

2月25日，上海“沪七条”落地，家庭首套住房公积金贷款最高额度，从160万元提升到了240万元，叠加多子女家庭、绿色建筑等因素后，单笔最高贷款额度可达324万元，上海成了全国上限最高的城市。

3月9日，成都市针对公积金新政展开公开征求意见的行动，提出了这样的内容，单缴存人的最高贷款额度从60万元进行提高，提升到了80万元，双缴存人的情况是，从100万元提高到了120万元，还有，如果是购买现房或者城市更新拆迁住房的情况，额度在此基础上还能够上浮20%。

此外，太原把公积金贷款到期年龄从65岁延长到了68岁，沈阳将“商转公”比例由60%提升至80%，还把新市民贷款限额提高到基础额度的1.3倍，郑州让装配式商品住宅的贷款额度上浮20%。

其次，拓宽提取与使用场景。

鄂尔多斯所推出的10项新政，让其变成了提取场景覆盖范围最为广泛的城市当中的一个。公积金除了能够被用来支付房贷以及房租之外，还能够被用于物业费、取暖费、契税以及住宅专项维修资金方面，并且覆盖了夫妻双方的父母以及子女。

福州新出台的政策涵盖新增装修提取方面，规定购房满6个月，且在5年之内能够按照每平方米1500元的标准进行一次性提取；其中涉及到购买车库、车位提取的举措取消了时间限制；另外关于建造、翻建、大修提取期限的规定延长到了三年。

成都把城市更新的出资，以及重大疾病的支出情形，纳入到提取的范围之中，此范围覆盖配偶，覆盖父母，还覆盖子女，并且借助系统联网达成材料的简化，以此达成相关目的。

东吴证券展开测算，仅仅依靠装修以及物业费等新增场景，便有希望去盘活大约1800亿元的存量公积金。

第三，扩大制度覆盖范围。

习惯于传统的情况而言，公积金主要是把机关、企事业单位以及部分企业职工给覆盖住着。而在这一轮进行改革期间，有许多地方把灵活就业人员纳入到相应体系当中去了。

深圳新出台的规定明确了，个体经营者以及自由职业者能够全面参与到缴存之中，还可以全面参与提取以及使用，并且个人缴存的比例最高能够自愿地提高到12%。

就在这个时候，多个地方加强了家庭代际互助机制，福州把互助范围扩展到了省内，鄂尔多斯明确了“一人支出、全家支持”，银川取消了直系亲属购房及契税提取的附加限制。

第四，推进异地互认与跨区域流动。

福州把异地公积金贷款归入利率优惠范畴，武汉将异地贷款适用范围扩展到全国，且取消户籍限制，厦门去除省内异地购房提取的户籍与工作证明要求。

在全国范围那一块儿，跨区域资金统筹调剂的机制加快速度推进着，“商转公”互认渐渐地扩大界限范围，鄂尔多斯把组合贷首付的比例降低到百分之十五这般，购房提取的期限统统统一延长到五年之内，并且允许多次进行提取。

那位公积金中心负责人表明，异地相互认可以及资金统一筹划，对减轻区域里资金存在的“旱涝不均”状况有利，能突出提高整体运用效率。

空间

长久以来，因审批严苛，放款周期比较长并且额度不高这些因素产生影响，公积金整体运用效率相对来讲有限。依据《全国住房公积金2024年年度报告》，全国缴存之后剩下的余额已然达到10.9万亿元。

参与房改人士朝着经济观察报表明说法，公积金的本质是住房互助资金，作为强制性的缴存制度，要是使用效率略微低些，就会增负单位和职工，只有达成高效循环，制度才拥有现实意义 ，所以，本轮改革核心是盘活存量资金。

从其观点来看，公积金依照“多缴多贷、少缴少贷、不缴不贷”的准则，在客观层面上更趋向着收入稳定的群体。在实际所呈现的效果方面，三四线城市的制度价值常常要高于一二线城市，对于刚需群体所具备的意义也比对改善型需求的意义更大。

有一位从事房地产企业相关工作的人士讲道，以往鉴于住房公积金回款的周期长，房地产开发商并不提倡购房的人去使用公积金贷款，特别是在处于一线和二线的城市当中，它对于房屋总的价格覆盖的能力是有限的。可是在最近的两年光景，处于当前房地产市场这样的环境发生变化的情况下，房地产企业开始积极主动地去引导客户采用组合贷款。

对他而言，购房者付了首付过后资金变得紧张起来，紧接着月供压力就跟着出现了。要是能够优先使用公积金账户里面的余额去偿还一部分贷款，这对缓解刚开始产生的现金流压力是有帮助的，还能给家庭提供一个过渡的空间。

多个地方呈现出这样的情况，其政策是借助多子女家庭，这一特定群体，以及绿色建筑面积等方面的加成机制，以此来提升贷款上限额度，并且是通过代际之间相互帮助的方式，进一步提高可贷款的额度。

不过，上述公积金中心负责人着重指出，虽说在名义上额度有所向上调整，不过实际上能够借贷的额度，依旧会受到账户内余额、缴存所经历的年限、还款具备的能力，以及房屋评估得出的价值等多种因素的限制约束。

一方面，公积金是属于“职工 + 当地单位”一同缴存的封闭式一类资金池，它并不是商业银行信贷资金，其风险是由全体缴存人共同去承担的，所以必须借助额度控制跟资格审查来进行风险防范。

从另外一个方面来讲，额度有着刚性的约束，就算政策上限得到了提高，然而实际发放的额度依旧很难达到上限，有一位购房者表明，他缴存了15年，账户余额超过了30万元，可是最终仅仅获得了80万元的贷款。

所以，于购房范畴之内，公积金难以变成主导工具，然而在租房，以及装修，还有物业费，以及取暖费，以及维修基金等小额支出情形里，其作用正逐渐显现呢。

那参与房改的人士表明，鉴于当下存量处于规模较大的情形时，改革不但要提高使用效率。而且还要留意制度的可持续性，一旦使用率靠近90%的警戒线，就或许会引发新的风险。

它觉得，公积金应当被定位成政策性互助工具，而不是市场化杠杆。改革所要达成的目标是解决“看得到、用不了”这种状况，而不是把它转变成为没有约束的福利工具。制度所具备的空间最终是由执行精细程度与资金池健康状态来决定的。

改革

住房公积金制度改革再度加快速度，其背后有着历经三十多年的制度发展变化。在1990年代的时候，中央作出决定，停止福利分房，推进住房商品化以及社会化，达成货币化分配。

上述有参与房改的人士讲，那个时候，公房已然变成多数单位的沉重负担，因而，房改是必定的。不过，房改所面临的最大难题便是害怕商品房建好后没人去买。在这样的背景状况之下，新加坡中央公积金制度变成重要的可供参考的对象。

1991年5月，上海住房制度改革五项措施实施，公积金是其中一项，于是，全国首个地方性住房公积金制度出现。此后，北京、天津、南京、武汉等城市陆续试行。到1993年底，公积金在全国26个省份131个城市推行。

1994年7月，国务院作出《关于深化城镇住房制度改革的决定》，此决定明确把“建立住房公积金制度”列为房改的基本内容，1998年，国务院发布文件停止福利分房，1999年4月，《住房公积金管理条例》正式颁布出台。

在那之后的20年时间里，公积金变成了住房市场化改革的关键推动力量。它累计发放了个人住房贷款6.5万亿元，还提取了9.4万亿元用于住房消费，进而支持了数亿职工实现“住有所居”。

《住房公积金管理条例》历经两次修订这一事件发生了，其中，在2002年的时候，第一次修订出现了。这次主要针对的是公积金管理体制以及风险监管等方面。另一次修订是在2019年，这是第二次修订。它主要涉及到了简政放权、优化服务这两个方面，还有提升效率这一方面，更多的目的是为了能方便提取使用。

住房短缺时期，公积金得以产生，但是，在城镇化率提高，人口结构出现变动及住房供给变得充足的情形下，过往的机制渐渐展现出限制。

住房公积金依据现行条例，是应当被用于职工购买自住住房的，是应当被用于职工建造自住住房的，是应当被用于职工翻建自住住房的，是应当被用于职工大修自住住房的，任何单位和个人都且不得将其挪作他用。然而实际上，目前多数城市的公积金使用范围已然远远超出了条例所规定的范畴呀，所以业内普遍持有这样的观点，那就是条例将会再次进行修订，甚至有可能会上升成为法律呢。

公积金原来采用“重购轻租、重贷轻提”的方式 ，进而造成使用效率不高 ，致使资金沉淀问题显著。到了二零二四年年末 ，缴存余额达到了十点九万亿元 ，然而个贷率仅仅百分之七十四 ，提取人数占比为百分之四十六点一 ，大量资金处于沉淀情形之中。

东吴证券所进行的测算表明，公积金制度的改革有着能够把超过5000亿元资金释放出来的潜力，这会对消费产生实际的拉动作用。