文/乐居财经 刘治颖

年内首降！LPR下降10个基点。

5月20日，中国人民银行委托全国银行间同业拆借中心对外发布信息，5月份的贷款市场报价利率（LPR）最新数据已经揭晓：5年期以上的LPR为3.5%，相较上个月下降了0.1个百分点；而1年期的LPR为3%，与上个月相比也下降了0.1个百分点。

据调查，贷款利率定价的主要依据为LPR，其下调能够有效减少企业长期贷款以及居民住房按揭贷款的利率，从而减轻房贷持有者的利息压力，同时还将显著推动消费增长，增强市场需求，进而助力实体经济的稳健发展。

上海易居房地产研究院的副院长严跃进指出，此次贷款市场报价利率（LPR）下调10个基点，这充分反映出在一系列金融扶持措施的支持下，我国的货币政策和信贷政策正逐步放宽，同时也进一步降低了中长期资金的借贷成本。这一降息举措对降低房贷成本具有积极影响，并且有助于进一步推动住房消费需求的增长。

严跃进提到，根据央行公布的数据，今年四月，我国个人住房新发放贷款的加权平均利率大约是3.1%。据此我们可以计算出这次LPR降息所引发的正面影响。以100万元贷款本金、30年期限、等额本息的个贷为例，与政策实施前相比，每月还款额降低了54元，整个还款周期内（本金加利息）的总还款额减少了1.9万元。历次LPR降息措施累积效应显著，对降低购房消费成本起到了积极推动作用。

目前，北京、上海、深圳的首套房贷款利率均为LPR减去45个基点，在本次LPR下调之后，可能会降至3.05%。有观点指出，部分区域对加价部分进行了调整，其目的在于确保房贷的实际利率不低于3%。这亦表明，LPR的下降并不必然导致新增房贷利率的降低，因为实际的房贷利率是由LPR和加价两部分构成，加价既有可能是正值，也可能是负值。

实际上，市场对于此次LPR的变动已有一定的预判。在5月7日，国务院新闻办公室的新闻发布会上，央行行长潘功胜宣布，央行将借助利率自律机制，促使商业银行相应降低存款利率。与此同时，央行还将政策利率下调0.1个百分点，此举预计将推动贷款市场报价利率（LPR）同步下降0.1个百分点。央行实施了包括降息、降准在内的多项货币政策，随后，市场普遍预测接下来存款利率将迎来新一轮的下调。

年内存款利率下调活动正式拉开帷幕。在5月20日，包括工商、农业、中国、建设、交通、邮储以及招商在内的多家银行纷纷发布了下调存款利率的消息，下调幅度与挂牌利率保持同步。特别值得一提的是，一年期定期存款利率普遍跌破1%的门槛，其中邮储银行的一年期存款利率降至0.98%，而其他大型银行（如工行、农行、中行、建行、招行）则统一调整为0.95%。

开源证券分析指出，自年初至今，得益于一系列旨在稳定房地产市场发展的政策措施，我国房地产市场自2025年起持续向止跌回稳的趋势发展。一二线城市部分交易活动有所复苏，房价走势总体保持稳定。在更为积极的财政支持和适度宽松的货币政策背景下，预计现有住房的收储和城中村改造项目将得到加快，从而优化住房供需结构，进一步促进市场止跌回稳的进程。